9月以来，锂电产业链上市公司密集召开业绩说明会、接待机构调研。梳理比亚迪、孚能科技、派能科技、当升科技、天赐材料等22家公司9月调研纪要发现，储能与AI算力配储成为电池企业最集中的增量共识；材料端则围绕高压实磷酸铁锂、固态电池材料和钠电展开竞速。
固态电池进入关键节点。孚能科技表示，半固态电池已在业内率先商业化，能量密度超330Wh/kg并批量交付eVTOL客户；新一代半固态突破400Wh/kg、已进入中试；60Ah硫化物全固态电池预计今年年底下线，能量密度向500Wh/kg以上跃迁。鹏辉能源称，持续研发固态电池，实验室氧化物路线固态电池能量密度可达400Wh/kg以上，工作温度覆盖-40℃至105℃。
在锂电上游材料领域，9月机构交流折射出的磷酸铁锂景气度最直观。
万润新能上半年营收124.26亿元，同比增长180.13%；出货24.21万吨，同比增长63.22%；归母净利润6.02亿元，同比扭亏。公司称三季度保持满产，预计行业高景气将延续至四季度和明年。
湖南裕能表示下半年主要产品特别是高端产品供不应求，2027年行业需求预计将保持较快增速。
安达科技30万吨/年磷酸铁锂前驱体项目预计2026年四季度试生产，公司称四代产品盈利能力提升明显、出货占比稳步提升。
当升科技的磷酸铁锂三代半产品已稳定量产供货，四代半产品（压实密度2.68g/cm³）实现千吨级批量交付，第五代（压实密度2.75g/cm³）已完成工艺定型并获头部客户百吨级订单。固态电池材料已从送样走向小规模出货。当升科技称构建起“固态正极材料+固态电解质+专用界面层”完整固态电池材料体系，全固态正极可满足超400Wh/kg需求，超高容量富锂锰基可满足500Wh/kg需求，全固态正极累计出货50吨，固液电池用正极累计实现千吨级出货。
格林美固态电池用高镍、超高镍及富锂锰基正极均已实现吨级以上出货，并联合孙学良教授团队共建固态电池正极材料联合实验室。天赐材料百吨级硫化锂及固态电解质中试产线已建成投用。振华新材固态电解质中试线设备安装进入收尾阶段，同步推进适配固态电池体系的中镍高电压、高镍、超高镍三元材料及富锂锰基材料的产业化落地，推动相关百吨级出货产品的市场渗透率持续提升。
电解液环节盈利爆发明显，需求预期强劲。天赐材料上半年归母净利润同比增长967.91%，公司判断，随着AI数据中心需求提升，储能电池有望在未来2年至3年保持高于动力电池的需求增速，从而带动电解液需求增长。华盛锂电上半年VC收入5.82亿元、毛利率65.62%，FEC收入1.71亿元，整体扭亏。华盛锂电年产6万吨VC项目计划年内启动试生产，公司称，储能用电解液因长循环寿命要求，VC添加比例普遍高于动力电池电解液。
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