当前，在能源变革的时代浪潮中，炼化企业正承受前所未有的转型压力。航煤凭借航空运输的刚需属性，成为炼化产业破局的关键点之一。2024年国内航线航煤消费量超过疫情前水平，但受需求增速放缓、供应主体增多、市场竞争加剧、国际形势变化等影响，2025年以来航煤消费增速有所放缓。中长期看，我国人均乘机次数仍有增长空间，航空货运业务快速发展，我国航煤消费仍将保持稳定增长。炼化企业需强化技术创新、政策协同，不断优化产品结构，在传统航煤技术升级、SAF替代、保税市场拓展中寻找新增长极。

行业动态：我国航煤市场仍将保持稳定增长

中国石化经济技术研究院 杨 晨 张 硕

航煤（航空煤油）主要由烃类化合物组成，是根据飞机发动机的性能和飞机的安全需求特别研制的航空燃料，具有密度适宜、热值高、燃烧性能好、清洁度高、硫含量少、对机件腐蚀小等特点，能够迅速、稳定、完全燃烧，可满足寒冷地区和高空飞行对油品的要求。

作为航空运输的核心燃料，航煤的市场需求和民航业的发展息息相关。面对新能源浪潮冲击，航煤消费韧性更强，短期受能源替代的影响较小，成为拉动炼化企业效益增长的关键力量。2025年，全球能源转型加速、航空业技术变革深入，我国航煤产业处于转型升级的关键节点。炼化企业亟待通过技术创新、产品结构优化和绿色发展，开启新的发展篇章。

民航运输及航煤消费增速有所放缓

今年以来，国内航煤消费稳定增长，国际航线消费增速高于国内。前5个月，国内航煤消费量1650万吨，同比增长4.4%，是近年来的较低增速。从消费结构来看，1～5月外航、国际及国内港澳台地区航班加油量增速较高，达19%，占航煤总消费量比重的27%，但仍未达到疫情前31%的水平；内航加油量增速同比下降0.2%。

航煤需求增速放缓主要因为国内航线消费增速放缓。国内航线消费受到来自经济、替代、政策等方面的压力：

一是消费降级抑制部分需求，公商务旅客占比下降。今年以来，旅客出行更加注重性价比，引发需求向低成本出行方式转移。通过旅客画像发现，因私出行旅客占比上升，商务旅客占比下滑，由此导致旺季旅游需求增长，淡季公商务旅客无法形成支撑，这和线上会议的普及、企业商务出差成本控制等因素相关。公商务旅客出差减少，相应里程积分变少，不足以支撑兑换因私旅行机票，这部分旅客转变为价格敏感型旅客。因私出行成为航空客运市场主要驱动力，下沉市场和多元化目的地选择促进了旅游市场的复苏，尤其是年轻群体的旅游消费倾向增强，下沉旅游市场“旺季更旺”。其中，低成本航空公司客座率提升至93%，票价同比下降10%，反映出旅客对价格敏感度上升。而公商务旅客转向高铁出行趋势明显，商务出行市场呈现“淡季更淡”的现象。

二是高铁对民航旅客的分流效应越来越强。2025年“八纵八横”高铁网将基本成型，将覆盖95%的50万人口以上城市，对航空运输的替代效应已形成显著结构性冲击。高铁具有在运营时刻上的稳定性、出发和到达站点的便利性、二等座相对亲和的票价等优势。同时，频繁的雷雨天气也在持续分流民航旅客。高铁已成为人们中短途出行的首选交通方式，将导致800公里内航线客源流失率超过40%，未来对民航业构成有效竞争的区间已扩大为1500公里左右。据估算，当民航票价超过高铁二等座1.5倍时，60%的商务旅客会转向高铁。民航与高铁重叠的航线占比逐年递增，预计至2025年该占比将达30%，较2020年提高5个百分点。其中，航距在1000公里以内的航线占比超过一半。

三是政策推动SAF（可持续航空燃料）发展挤压传统航煤空间。《ReFuelEU航空法规》要求从2025年1月1日起，所有在欧盟机场供应的航空燃料中，必须使用至少2%的SAF与传统煤油混合的燃料，到2030年占比需达6%，到2050年达到70%。我国航空公司纷纷加速SAF应用。同时，国内应对航空碳减排需求，于2024年9月18日启动可持续航空燃料应用试点；2025年3月，国内民航可持续航空燃料第二阶段试点启动，北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的所有国内航班将常态化加注掺混1%的可持续航空燃料。据规划，第三阶段试点预计在2025年三季度扩展至全国省会机场。

尽管传统航煤消费的增长空间被压缩，但今年五一假期，人们探亲、旅游、踏青等出行热情高涨，民航客流量创同期历史新高。全国机场客运起降15.1万架次，同比增长6%；完成旅客吞吐量2215.6万人次，同比增长11.2%；平均执行率87.3%，同比增长7.9个百分点；平均客座率85.6%，同比增长4.6个百分点。国际航线逐步恢复，境外出行热度升温，五一假期，境外航线客运架次量同比增长15.9%，恢复至2019年同期的86%；完成旅客吞吐量达193.6万人次，同比增长21.2%，恢复至2019年的82.7%，带动航煤消费需求增长。

国内航煤需求中长期保持稳定增长

暑期出游旺季即将来临，将推动民航出行进入旺季，实现航煤消费增长恢复。预计2025年，国内航煤消费量在4200万吨左右，同比增长6%左右，增速超过2019年5.4%的增速，仍然保持较大的市场增长空间，成为成品油中唯一保持正增长的品种。

国际航线持续恢复性增长支撑航煤消费。国际客运航线航班量区域恢复程度呈现不同特征。其中，东南亚仍然是国际出港热门目的地，航班量占比42.1%，恢复率达81%；东亚、欧洲、西亚、中亚及非洲等区域的航班量已经超过2019年的水平；大洋洲、南亚和北美洲仅恢复到90%、59%和26%。截至2025年6月，我国对47个国家实行单方面免签入境政策，加上与我国已经全面互免签证的 26个国家，共73个国家的公民可持普通护照免签来华，国际航线旅客运输量预计年增长15%，带动保税航煤消费量年均增长9%～10%。

民航货邮运输需求超预期增长。相比其他运输方式，航空物流具有运输时效强、空间跨度大、运输安全准确等特点，已成为高附加值货物运输的重要方式。近年来，我国民航货邮运输量保持整体增长，2020～2022年受到不可抗力因素冲击，航空物流市场需求有所下滑，疫情后市场需求情况逐渐好转，加上国家对航空物流行业的支持力度逐渐加大，民航货邮运输量保持坚挺。

2024年，我国民航货运周转量354亿吨公里，比上年增长24.7%，较2019年增长34.4%，增速远高于客运周转量。其中，国内航线和国际航线货邮运输量分别比上年增长17.8%和29.3%。受到全球跨境电商需求增加及海运能力受限等因素影响，航空货运市场的需求不断增长，预计2025年我国民航货邮运输量将比上年增长5%以上。

国内航煤消费仍有增长空间。航空运输周转量和航煤单耗是决定航煤消费的两大核心因素。周转量方面，最大影响因素是人均乘机次数，2024年我国人均乘机次数仅为0.52次/年，是日本、韩国的1/3，德国的1/5，美国的1/9。考虑到我国地域、人口及资源限制，预计国内人均乘机次数饱和值约为1次/年。航煤油耗方面，随着节油技术的进步、飞机大型化及航线的延长，国内航空每亿吨公里单耗仍将小幅下降，从2019年的2.82千克/吨公里下降至2024年的2.74千克/吨公里，预计未来航煤单耗年均降低约0.5%。此外，根据国家区域发展战略和经济发展形势，各地仍将有机场新建、改扩建、迁建计划实施，“民航强国”战略、“四型机场”建设都将深入推进；高端物流和航空快速业务蓬勃发展，航空货运量也将会持续增长。总体看，2024年后我国航空运输正在逐渐回归正常增长通道，中长期支撑我国民航持续加快发展的基本面没有改变，居民航空出行需求的不断增长及航空网络建设的持续完善，将带动国内航煤需求保持稳定增长。

多元供应主体助力航煤产量、出口稳定增长

今年以来，炼厂利润下降和成品油需求收缩导致炼厂生产积极性不高。一季度，国内一次炼油装置开工负荷率75.6%，同比下滑5.5个百分点。其中，煤油产量环比增长幅度最大，达11.9%，但同比下降4%；出口量598万吨，环比和同比分别增长22.3%和23.7%。二季度，随着油价下跌，炼油利润好转，航煤消费进入旺季，航煤产量和出口都将保持稳定增长。

航煤生产能力持续增长，供应主体逐渐多元化。我国航煤生产能力随着需求增加、炼油产能规模增长和炼厂产品结构调整持续提升。2024年，国内航煤生产企业增至55家，航煤产量达5582万吨。其中，中国石化、中国石油和中国海油仍然占据90%以上份额。随着恒力石化、浙江石化、盛虹石化等民营炼化企业投产，地方炼厂航煤生产许可证发放量从2019年的3家增至2024年的17家，商务部新规允许保税航煤业务持牌企业增加至12家，民营企业生产航煤比例逐渐扩大。2024年，地方炼厂航煤产能突破800万吨/年，占全国总产能的18%，较2018年提高了12个百分点。同时，航煤收率不断提升，从新建项目看，恒力石化、浙江石化、中国石化中科炼化、曹妃甸旭阳石化等项目的航煤收率普遍在14%以上，江苏盛虹、中国石化镇海炼化扩建等项目的航煤收率也在10%左右；从存量炼厂看，2006年以来受到需求侧的带动，国内炼厂生产航煤积极性不断提高，航煤收率呈现线性增长态势，2024年国内航煤收率已达8.1%。

国内航煤产量增长快于消费，存在区域产销不平衡的情况。华北地区仍然有缺口；东北地区随着恒力石化产能释放、新项目达产和部分炼油产品结构调整，过剩规模将出现明显增长；华东地区资源过剩依然严重；华中地区本地资源略有富余，但难以满足西南地区市场需求；华南地区资源持续过剩，竞争强度继续提升。

今年国际市场炼油毛利仍处于较好水平，但在配额约束下出口创效能力受限。国内民航市场全面放开后，商务出行的增加和旅游业的复苏也将带动亚太地区航煤需求显著增长。据预测，2025年亚太地区航煤需求比上年增长9.7%，超过疫情前水平，供应增速低于需求增速。同时，欧洲地区的资源紧张也将使部分欧亚航线的航煤需求转向亚太地区，出口环境较好。

生物航煤新势力进入航煤供应体系。为应对潜在的SAF需求扩张，国内企业纷纷加快SAF的发展步伐。截至目前，国内已投产绿色航煤产能高达100万吨/年，其中4家企业取得适航认证，既包括镇海炼化，也包括嘉澳环保、河南君恒、海科化工等非炼油民营企业，供应主体更加多元。

2025年，我国航煤市场总体处于传统能源与绿色革命的交会点。短暂的需求增速放缓并非终点，而是产业升级的起点。炼化企业需强化技术创新、政策协同，在传统航煤技术升级、SAF替代、保税市场拓展中寻找新增长极。唯有主动拥抱变革，才能在全球航空能源革命中抢占先机。金陵石化航煤主力生产装置——2号加氢裂化装置。广州石化加快航煤铁路发运出厂。

上海石化：稳定保供优质航煤产品

上海石化是华东市场重要的航煤供应商。2025年，上海石化双向发力，从源头提高航煤收率，从终端拓展质量检验的覆盖范围，不断提高上海虹桥国际机场等客户的满意度，向市场稳定保供优质航煤产品。该公司对原油实施精细化切割，通过持续优化工艺操作，使原油中可以用于加工航煤的组分实现应出尽出。同时，通过配合实施水洗工艺、改善精馏塔工况，推动常一线航煤原料收率不断提高，新增航煤原料860吨/日。在生产过程中，上海石化加强对中压加氢裂化装置分馏塔的精细化管理，紧盯中段回流返塔温度等关键指标，在保障装置安稳生产的基础上，实现航煤收率最佳。今年以来，该公司航煤收率同比提高1个百分点，日增产航煤超42吨。在提高航煤收率的同时，上海石化与上海虹桥国际机场油库加强合作，持续优化航煤保供方案，做好航煤储运出厂工作，为机场稳定保供百分之百合格的优质航煤。其中，5月航煤产量17.1万吨，环比增长2%，满足了节日期间上海虹桥机场的航煤需求。

广州石化：航煤收率创历史新高

今年以来，广州石化全面强化航煤生产销售全过程管控，实现航煤产品高产快销，有力保障了粤港澳大湾区航煤稳定供应。

该公司坚持“安全平稳是最大效益”的理念，把开稳开好加氢裂化、航煤加氢等航煤生产主体装置摆在突出位置，成立专门团队，每日跟踪航煤收率，定期总结分析，及时纠偏。聚焦影响航煤收率的原料性质、反应转化率、分馏塔顶温顶压、循环油量等开展专项攻关，通过实施原料轻质化、增加尾油循环量、提高反应深度和裂化床层催化活性等优化措施，在保证航煤终馏点、冰点等指标合格的条件下，不断摸索航煤收率的上限。今年前5个月，加氢裂化装置航煤累计收率达40.29%，同比提升7.07个百分点，为历史同期最高水平，其中3月航煤收率达43.23%，创单月历史新高。

在抓好增产的同时，该公司统筹抓好产销衔接，管输、汽运、铁运协同发力，全力加快航煤产品出厂。为增强航煤出厂能力，该公司于近日投用航煤直输广州白云国际机场项目，实现航煤产品出厂“转输”变“直输”。1～5月，航煤产品累计出厂83.7万吨，同比提升3.09%，其中，3月航煤出厂量首次突破18万吨，单月出厂量创历史新高。

镇海炼化：单月航煤出厂量创新高

5月，镇海炼化紧抓航煤消费增长机遇，出厂航煤38.55万吨，创单月历史新高。镇海炼化充分发挥“大产能、大码头、大仓储”优势，深化资源优化配置与市场开拓，全力做大航煤产销。该公司经营部门深耕省内“存量”市场，强化与杭州、宁波、温州等核心机场的沟通联动，精准匹配用油需求，优化物流出厂安排，确保省内机场航煤供应100%覆盖。同时，深化与中航油战略合作，集中力量开拓外部增量市场，5月供应上海两大机场航煤8.6万吨，其中保税航煤7.6万吨，实现同比增长41%。

生产部门坚持效益导向，精准调整产品结构。常减压装置拓宽航煤馏分范围，压产石脑油和柴油，加氢装置和加裂装置加大负荷，在确保安稳运行的基础上，通过调整反应转化率和分馏系统馏程切割精度，全力增产航煤组分。5月航煤收率达18.5%，较去年月平均收率大幅提升3.5个百分点。物流方面，在出厂量大增的情况下，管道、公路、水路、铁路四种运输方式齐上阵。特别从3月开始，利用铁路局的路用车代替自用车，既节约了成本，又缓解了航煤铁路出厂运力紧张的矛盾。

金陵石化：优化装置提升航煤收率

今年以来，金陵石化通过装置结构优化、技术改造攻坚等举措，协同发力提升航煤收率。前5个月，该公司航煤对原油收率较去年同期提升0.79个百分点，实现了产品结构调整与经济效益提升的双赢。

该公司充分利用日优化系统实施航煤生产全流程优化。对3号常减压装置做好航煤与柴油切割点调整，通过在现有设备基础上实施技术改造，成功降低常减压装置航煤与柴油重叠度，将原油中的航煤组分应拔尽拔，每月可增产航煤组分油4000多吨。

针对主要生产航煤的2号加氢裂化装置，他们积极发挥APC（先进控制系统）优势，对工艺参数实行精细化操作，结合装置特点优化加工路线，及时调整原料配比，配合反应深度调整、航煤干点卡边操作、分馏系统优化等集成手段，构建高效转化体系，单位时间航煤产量实现显著增长。